質問：
海水には膨大な量のゴールドが溶けていると聞きました。それを採取する技術が出来たら、ゴールド価格は暴落しないでしょうか？
回答：
心配ありません。非常に遠い将来にそのような日が来るかもしれませんが、その前にゴールド価格は何倍（または何千倍）にも上がっているでしょう。
解説：
１．現状の１万倍の技術革新または価格上昇が必要
海水には５０億トンのゴールドが含まれていると言われています。人類が歴史上掘り当てたゴールドは２０万トン弱だと言われていますから、５０億トンはとてつもなく大きな値です。５０億トンすべてが採取できないとしても、その０．１％（すなわち５００万トン）が採取できただけでも、ゴールド価格は完全に破壊されてしまうでしょう。
生産量過多により価格破壊が起きつつある好例はダイヤモンドです。デビアス社に供給や価格が完全にコントロールされていたため、ダイヤモンドは長年にわたり高値を維持してきました。ところが、天然とほぼ変わらない人工のダイヤモンドが製造可能になってしまいました。これは今までにない最大級の技術革新でした。
２０１８年の発売当初の人工ダイヤの価格は１カラット９万円でした。これは同質の天然ダイヤの２０～３０分の１でした。
販売者はなんとデビアス社自身でした。同社は他社が参入する前に人工ダイヤの市場を押さえたいと思ったのでしょう。他社が参入すれば、価格はその激安価格からさらに１０分の１にはなってしまうからです。真珠が天然から養殖ものばかりになったように、今後、人工ダイヤモンドは市場の大半を占めるようになってくでしょう。
さて、話をゴールドに戻しましょう。
今はできないとされる海水からのゴールド回収が技術革新によってできるようになるのか？これは簡単には実現しないでしょう。理由はダイヤモンドに比べて技術革新の度合いが圧倒的に高く、容易には採算がとれないからです。ダイヤモンドの場合、技術革新は数字にすれば２０～３０倍です。（価格を２０～３０分に１にしたからです。）これに対して、ゴールドの海水からの採取は１万倍以上のレベルです。
ゴールドは１トンの水に１ミリグラムが溶けていると言われています。１ミリグラムの金は価格にして９円くらいです。水のろ過にかかるコストがどの程度になるのかはわかりませんが、現状で産業廃棄物の水１トンの処理に５万円～１０万円がかかります。この値から類推するに、以下の２つのうち、どちらかが起きる必要があります。
●金価格が現状の１万倍以上になる。
⇒金価格が１ミリグラムあたり９万円になれば、産業廃棄物のろ過に似た技術で採算可能になるかもしれません。
●現状の１万倍以上のろ過技術が現在と同コストで実現できるようになる
⇒この場合、現状の産業廃棄物の処理コストが１トンあたり５～１０円に下がることになります。
簡単には実現しないのがわかるでしょう。人口ダイヤ以上に道程が遠そうです。
２．技術革新が起こるには数倍の金価格上昇が不可欠
「もう少し身近なレベルで技術革新が起こり、ゴールドの生産量が飛躍的に伸びて、価格暴落が起こる可能性はないのか。」
この質問についても回答しておきましょう。
回答は「技術革新によってゴールドの採掘・生産量が飛躍的に伸びることがあるかもしれないが、その前にゴールド価格は暴騰する」というものです。
具体的に説明します。
金鉱山では現状では１トン当たり３～５グラムのゴールドを採掘しています。採算の最低ラインは鉱石1トンあたり０．５グラムだと言われています。仮に技術革新が起こり０．１グラムしかゴールドが含まれない鉱石でも採算が取れるようになるには、次のどちらかのことが起きる必要があります。
●技術レベルは現状維持のまま、金価格だけが単純に５倍上がる。
●現状の５倍の生産性を持つ技術革新が生まれる。
ゴールドは簡単に取れる場所からは、すでに取り尽くしてしいます。昔は地表付近に露出した金鉱石からゴールドを採掘していました。実例としては、江戸時代に世界最大級の産出量を誇った佐渡金山です。今昔物語にも登場するくらいの昔からゴールドの採掘をしていたようですから、当時は単純な技術で採掘できたのでしょう。
その佐渡金山も１９８９年には休山になりました。現在では南アフリカには地下４０００メートルを超えるほど深い場所から採掘する鉱山があり、３０００メートル級ならば珍しくありません。
採掘に関する技術革新が起きれば、４０００メートル以下の深い岩盤からでもゴールドを採掘することができるようになるでしょう。また精錬に関するコスト削減が進めば、１トン当たり０．１グラムの鉱石でも採算可能になるかもしれません。
こうしたことが起きるには、革命的な技術革新が必要です。そのために重要な要件がひとつあります。皆が「ゴールドこそ宝の山だ」と信じて、大勢が参入することです。そのためにはゴールドで大儲けができる環境が整うことが必要です。端的に言えば、価格が現状より格段に上がることが前提となります。
好例はスマートフォンです。スマートフォンが日進月歩に進化を遂げている裏には、「ここが儲け時だ」という資本家の考えがあるわけです。大資本が優秀な人材を集めて、集中的にＲ＆Ｄを行っているので、技術革新が止まりません。
これに対して、ゴールド生産は魅力的な産業ではありません。産金株は１９９７年から上がっていません。正確に言うと、現在の株価の方が１９９７年よりやや低いのです。この間に、金価格（ドル建て）は６倍近く上がったのと対照的です。（２０２３年５月１日ウイズ第74回 『ゴールド価格が上がる最大の要因は何ですか？』参照）
原油価格の高騰で大手資本がエネルギー業界に大勢参入し、代替エネルギーに関する技術革新が進んできたように、ゴールド価格が現在の数倍になれば、資本家の目にはゴールドが魅力的に映るようになるでしょう。そして現状では想像もできない技術革新が生まれるでしょう。
Comments