第29回 先進国が通貨を金本位制に戻す可能性はありますか？

質問

著者の本購入しました。良い勉強になりました そこで質問ですが、クレディ・スイスで短期金利ストラテジストをやっているゾルタン・ポズサー氏が、「紙幣の価値暴落によって各国の中央銀行が追い込まれた時には、紙幣の価値を維持するために紙幣とゴールドの交換を保証する、つまり金本位制を復活させる可能性がある」と語っていました。そうなれば、通貨の暴落は起きないことになります。この見解をどう思いますか？

回答

ゾルタン・ポズサー氏の理屈は完璧に破たんしています。氏が、「紙幣の価値暴落によって各国の中央銀行が追い込まれた時には、紙幣の価値を維持するために紙幣とゴールドの交換を保証する」と言っているとしたら、歴史を調べたことがないのでしょう。紙幣の価値を維持するだけのゴールドの保有ができなかったので、金とドルとの兌換が崩れました。１９７１年のことです。

地球上のある金の総額が１１兆ドル程度だと推定されています。これに対して、米国のマネー（M2）は２１兆ドルあります。米国の中央銀行が世界中の金を集めても、自国の通貨をサポートできません。

金本位制についてはすでに復活しています。ロシアがこの３月から採用し、現在はルーブルの為替レート（対米ドル）はそれを好感して、２０２０年以降の最高値をつけました。ファンクラブの定例通信６７回（６月３日）をご覧ください。「金本位制は投資家に歓迎される」ということが実証されたわけです。

そのため、豊かな国（例：石油産出国）は金の保有が十分にあるでしょうから、金本位制に移行していくでしょう。今までは米国に遠慮してできなかったのですが、ロシアが先鞭をつけてくれたので、自由に移行できるようになりました。

いづれは先進国の為替レートは総崩れになるでしょう。新興国との地位が逆転する時が来ると思います。