第13回 国債デフォルト（通貨下落）のサインを教えてください。

質問

WIZを楽しく拝読させていただいている男性会員です。

私は１年前から純金積立をしています。

この1年で儲けから手数料分を引いても、１０％のプラスです。

銀行預金のままでしたら、ほぼ０％でした。

これも林先生のおかげだと思っています。

ありがとうございます。

質問させていただきます。

株の大暴落には５つの前兆（要素）があり、いま４つの前兆が赤信号で、最後の１つの前兆（ジャンク債青）の信号が赤に変わると起こる、という認識でいます。

このことと同じように、国債のデフォルト(通貨)危機の前兆（要素）には何があるか教えていただけませんでしょうか。

ただ、今回のロシアのような有事ではない状況で推移したとして、という前提のもとで教えていただければ幸いです。

回答：

国債のデフォルト（＝政府の破たん）が起きる前に、次の３つのことが起きると考えます。

① ＮＹダウ株価が２万ドルを割る（現在３４，０００ドル）

② 為替が１ドル１００円以下になる（現在１３０円）

③ 米国長期金利が７％以上になる。（現在２．９％）

特に３番目が重要です。欧州金融危機においては、ギリシャは長期金利が７％を超えてから、危機が本格化してしまいました、一方、イタリアはぎりぎり７％で収めることができ、危機を回避できました。市場では７％が分岐点だと考えられているのです。

これから来る経済危機は米国が中心です。２１世紀に入ってからの危機の代表はITバブル崩壊、リーマンショックで、両者とも米国発です。これから来る危機の最終段階では「米国債の利払いができなくなりそうだ」という噂が広まるでしょう。株価が大幅に下がるとそのような噂が絶えなくなります。それがいつかは本物になってしまうという感じです。

金価格はデフォルト後に２倍になる

その時に金価格はどうなるか？

デフォルトの発表から大幅に上がっていくでしょう。イメージですが、２倍になると思います。つまり、デフォルト発表の前日の金価格が３５００ドルだとしたら、デフォルト後は最高７０００ドルまで上昇するという感じです。

「だとしたら、デフォルトが近くなったら、金を買う（買い増す）のがいいのではないか」と思うかもしれません。これは正しくない発想です。今のうちに買うのがベストです。

何故か？

デフォルトが近くなって来るということは、台風で言えば、上陸を前にして風が大きく吹き荒れる状況にあるということです。株価暴落、金利上昇のスピードがそれまで以上のペースになっているはずです。そうした事態を迎え、米国はデフォルト回避に向けて、なりふり構わない戦略に出ている可能性が高いです。

そのひとつが、金市場の閉鎖です。政府の役人は金融市場の動きがわかっていませんから、「市場が閉じていれば、パニックになって売る人がなくなるだろう。人々が落ち着いた頃市場を再開すれば、大幅高にはならなくて済むだろう」と考えるかもしれません。市場が閉鎖されてしまえば、値段が不明確になり、人は取引をしなくなります。金が買えない事態になります。

ただし、これは馬鹿な政策です。中国で失敗済みです。２００７～０８年のこと、中国は株価が下がらないようにと１０回以上も取引所を閉鎖しました。人々は、「取引所が閉まるほどやばいのか？」と思ってパニックが増大し、逆効果となって市場は大きく下がりました。具体的には２００７年１０月の高値６１２４ポイントから０８年１０月の１７２８ポイントまで７１％下落してしまいました。

米国も似たような失敗をするかもしれません。

その期間は金は売れるのか？もちろん売れません。

事態が落ち着けば、市場は開くでしょう。そこで売ればいいのです。その際は、価格が毎日急上昇を続けます。

市場が再開した場合、買えるようなレベルではないでしょう。ということで、今からゆっくり買っていくのが最善です。